Flugfélög eru seig

Fólk er að fljúga í sífellt meiri fjölda. Eru hins vegar nógu margir flugmenn og starfsmenn flugfélaga til að takast á við væntanlega endurreisn flugiðnaðarins?

Alþjóðasamband flugfélaga (IATA) telur það. Flugmálasamtökin með flugfélögum um allan heim tilkynntu uppfærslu á horfum sínum fyrir fjárhagslega afkomu flugiðnaðarins árið 2022

Þetta kemur ásamt batanum eftir COVID-19 kreppuna.

Spá IATA er lýst í fréttatilkynningu sem gefin var út í dag:

• Búist er við að tap iðnaðarins minnki í -9.7 milljarða dollara (bætt frá október 2021 spá fyrir 11.6 milljarða dollara tap) fyrir nettó tapshlutfall upp á -1.2%. Það er gríðarlegur bati frá tapi upp á 137.7 milljarða dala (-36.0% nettó framlegð) árið 2020 og 42.1 milljarð dala (-8.3% nettó framlegð) árið 2021.
   
• Arðsemi alls iðnaðarins árið 2023 virðist innan seilingar og þegar búist er við að Norður-Ameríka skili 8.8 milljarða dala hagnaði árið 2022.
   
• Hagræðingaraukning og batnandi ávöxtunarkrafa hjálpa flugfélögum að draga úr tapi jafnvel með hækkandi vinnuafli og eldsneytiskostnaði (síðarnefnda drifinn áfram af +40% hækkun heimsmarkaðsverðs á olíu og vaxandi sprunguútbreiðslu á þessu ári).
   
• Bjartsýni iðnaðarins og skuldbinding um að draga úr losun er augljós í væntanlegri nettóafhendingu yfir 1,200 flugvéla árið 2022.
   
• Mikil upptekin eftirspurn, afnám ferðatakmarkana á flestum mörkuðum, lítið atvinnuleysi í flestum löndum og aukinn persónulegur sparnaður ýtir undir aukna eftirspurn sem mun sjá til þess að farþegafjöldi nái 83% af stigum fyrir heimsfaraldur árið 2022.
   
• Þrátt fyrir efnahagslegar áskoranir er búist við að farmmagn muni setja met í 68.4 milljónir tonna árið 2022.

„Flugfélög eru seigur. Fólk er að fljúga í sífellt meiri fjölda. Og farmur stendur sig vel á bak við vaxandi efnahagslega óvissu. Tapið mun minnka niður í 9.7 milljarða dala á þessu ári og arðsemi er í sjóndeildarhringnum fyrir árið 2023. Það er tími bjartsýni, jafnvel þótt enn séu áskoranir varðandi kostnað, sérstaklega eldsneyti, og nokkrar langvarandi takmarkanir á nokkrum lykilmörkuðum,“ sagði Willie Walsh, framkvæmdastjóri IATA.

Tekjur hækka eftir því sem COVID-19 takmarkanir létta og fólk fer aftur til að ferðast. Áskorunin fyrir árið 2022 er að halda kostnaði í skefjum.

„Lækkun tapsins er afleiðing af mikilli vinnu við að halda kostnaði í skefjum þegar iðnaðurinn eykst. Batnin í fjárhagshorfum stafar af kostnaði við að halda uppi í 44% aukningu á meðan tekjur jukust um 55%. Eftir því sem iðnaðurinn fer aftur í eðlilegra framleiðslustig og með háum eldsneytiskostnaði sem líklegt er að haldist um stund, mun arðsemi ráðast af áframhaldandi kostnaðareftirliti. Og það nær yfir virðiskeðjuna. Birgjar okkar, þar á meðal flugvellir og flugleiðsöguþjónustuveitendur, þurfa að einbeita sér að því að stjórna kostnaði eins og viðskiptavinir þeirra til að styðja við endurreisn iðnaðarins,“ sagði Walsh.

Gert er ráð fyrir að tekjur iðnaðarins nái 782 milljörðum dala (+54.5% miðað við 2021), 93.3% af 2019 stigum. Gert er ráð fyrir að flug árið 2022 verði samtals 33.8 milljónir, sem er 86.9% af flugi 2019 (38.9 milljónir flug).

• Tekjur farþega Búist er við 498 milljörðum Bandaríkjadala af tekjum iðnaðarins, meira en tvöföldun á 239 milljörðum Bandaríkjadala árið 2021. Búist er við að áætlunarfarþegafjöldi verði 3.8 milljarðar, þar sem tekjur farþegakílómetra (RPKs) vaxa um 97.6% samanborið við 2021 og ná 82.4% af 2019 umferð. Þar sem lokað eftirspurn losnar við losun ferðatakmarkana er gert ráð fyrir að ávöxtunarkrafan hækki um 5.6%. Það kemur í kjölfar ávöxtunarþróunar upp á -9.1% árið 2020 og +3.8% árið 2021.
   
• Farmtekjur Gert er ráð fyrir 191 milljarði dollara af tekjum iðnaðarins. Það er örlítið lækkað frá 204 milljörðum dala sem skráðir voru árið 2021, en næstum tvöföldun 100 milljarða dala sem náðist árið 2019. Á heildina litið er búist við að iðnaðurinn flytji yfir 68 milljónir tonna af farmi árið 2022, sem er methámark. Þar sem viðskiptaumhverfið mýkist lítillega er búist við að afrakstur farms lækki um 10.4% miðað við árið 2021. Það snýr aðeins að hluta til við ávöxtunarkröfuna um 52.5% árið 2020 og 24.2% árið 2021.

Gert er ráð fyrir að heildarkostnaður hækki í 796 milljarða dollara. Það er 44% aukning árið 2021 sem endurspeglar bæði kostnað við að standa undir stærri rekstri og verðbólgukostnað í nokkrum lykilliðum.

• eldsneyti: Eldsneyti er 192 milljarðar dala og er stærsti kostnaðarliður iðnaðarins árið 2022 (24% af heildarkostnaði, upp úr 19% árið 2021). Þetta er miðað við áætlað meðalverð fyrir Brent hráolíu upp á 101.2 dali/tunnu og 125.5 dali fyrir steinolíu. Gert er ráð fyrir að flugfélög neyti 321 milljarðs lítra af eldsneyti árið 2022 samanborið við 359 milljarða lítra sem notaðir voru árið 2019.
  
  Stríð í Úkraínu heldur verðinu á Brent hráolíu háu. Engu að síður mun eldsneyti standa undir um fjórðungi kostnaðar árið 2022. Sérstakur þáttur á eldsneytismarkaði þessa árs er mikill munur á hráolíu- og flugeldsneytisverði. Þessi sprunguútbreiðsla er enn langt yfir sögulegum viðmiðum, aðallega vegna takmarkana á afkastagetu í hreinsunarstöðvum. Vanfjárfestingar á þessu sviði gætu þýtt að dreifingin haldist upp árið 2023. Á sama tíma er líklegt að hátt olíu- og eldsneytisverð muni leiða til þess að flugfélög bæti eldsneytisnýtingu sína — bæði með notkun hagkvæmari flugvéla og með ákvörðunum í rekstri.
   
• Labor: Vinnuafli er næsthæsti rekstrarkostnaðarliður flugfélaga. Gert er ráð fyrir að bein atvinna í greininni verði 2.7 milljónir, sem er 4.3% aukning árið 2021 þar sem iðnaðurinn byggist upp á ný eftir verulegan samdrátt í umsvifum árið 2020. Atvinna er þó enn nokkuð undir 2.93 milljónum starfa árið 2019 og er gert ráð fyrir að hún haldist undir þetta stig í nokkurn tíma. Gert er ráð fyrir að launakostnaður á eininga verði 12.2 sent/tiltækur tonnakílómetra (ATK) árið 2022, sem er í meginatriðum aftur til ársins 2019 þegar hann var 12.3 sent/ATK.
  
  Tíminn sem þarf til að ráða, þjálfa, klára öryggis-/bakgrunnsskoðanir og framkvæma önnur nauðsynleg ferli áður en starfsfólk er „tilbúið til starfa“ er áskorun fyrir iðnaðinn árið 2022. Í sumum tilfellum geta tafir á vinnu virkað sem þvingun á getu flugfélagsins til að mæta eftirspurn farþega.
  
  Í löndum þar sem efnahagsbatinn eftir heimsfaraldurinn hefur verið hraður og atvinnuleysi er lágt, er líklegt að þröngur vinnumarkaður og skortur á kunnáttu muni stuðla að hækkun launaþrýstings. Gert er ráð fyrir að launakostnaður iðnaðarins nái 173 milljörðum dala árið 2022, sem er 7.9% aukning árið 2021 og í óhófi við 4.3% fjölgun starfa í heild.

Þjóðhagslegir þættir

Alþjóðlegt þjóðhagslegt bakgrunnur er mikilvægt fyrir horfur iðnaðarins. Spáin felur í sér forsendu um traustan hagvöxt á heimsvísu upp á 3.4% árið 2022, samanborið við mikla 5.8% bata á síðasta ári. Verðbólga hefur aukist og er gert ráð fyrir að hún haldist há allt árið 2022 og fari minnkandi þegar líður á árið 2023. Og á meðan nafnvextir hækka er búist við að raunvextir haldist lágir eða neikvæðir í langan tíma.

Áhættuþættir

Það eru nokkrir áhættuþættir tengdir þessum horfum.

Stríð í Úkraínu

Áhrif stríðsins í Úkraínu á flugið bölna í samanburði við mannúðarharmleikinn. Horfur gera ráð fyrir að stríðið í Úkraínu muni ekki stigmagnast út fyrir landamæri þess. Meðal margra neikvæðra áhrifa hækkunar á flugi væri hækkandi eldsneytiskostnaður og minnkandi eftirspurn vegna minni viðhorfs neytenda í fyrirrúmi.

• Farþegi: Samanlagt voru rússneski alþjóðamarkaðurinn, Úkraína, Hvíta-Rússland og Moldóva fyrir 2.3% af alþjóðlegri umferð árið 2021. Að auki myndu um 7% af alþjóðlegri farþegaumferð (RPK) venjulega fara um rússneska lofthelgi (2021 gögn), sem er nú lokað mörgum rekstraraðilum, aðallega á langleiðum milli Asíu og Evrópu eða Norður-Ameríku. Það er umtalsvert meiri kostnaður við að endurleiða leiðina fyrir þá flutningsaðila sem verða fyrir áhrifum.
   
• Hleðsla: Tæplega 1% af vöruflutningum á heimsvísu átti uppruna sinn í eða fer í gegnum Rússland og Úkraínu. Meiri áhrifin eru á sérhæfðu sviði þungaflutninga þar sem Rússland og Úkraína eru leiðandi á markaði og erfitt verður að skipta um samsvarandi afkastagetu. Og um 19% af alþjóðlegum farmsendingum (CTK) fara um rússneska lofthelgi (2021 gögn). Flutningsaðilar sem verða fyrir áhrifum af refsiaðgerðum standa frammi fyrir meiri kostnaði við endurleiðarleiðir.

Verðbólga, vextir og gengi

Vextir hækka þegar seðlabankar berjast gegn verðbólgu. Fyrir utan þá sem bera skuldir (sem munu sjá verðbólgu lækka skuldir sínar) er verðbólga skaðleg og hefur efnahagshamlandi áhrif skatts með því að draga úr kaupmátt. Það er hætta á þessum horfum ef verðbólga heldur áfram að hækka og seðlabankar halda áfram að hækka vexti.

Þar að auki mun metstyrkur Bandaríkjadals, ef hann heldur áfram, hafa neikvæð áhrif þar sem sterkur Bandaríkjadalur dregur úr vexti almennt. Það hækkar verð í staðbundnum gjaldmiðli á öllum skuldum í Bandaríkjadölum og eykur einnig á greiðslubyrðina fyrir innflutning á eldsneyti í Bandaríkjadölum.

Covid-19

Undirliggjandi eftirspurn eftir ferðalögum er mikil. En viðbrögð stjórnvalda við COVID-19 hunsuðu ráð Alþjóðaheilbrigðismálastofnunarinnar um að lokanir á landamærum séu ekki áhrifarík leið til að stjórna útbreiðslu vírusins. Horfurnar gera ráð fyrir að sterkt og vaxandi ónæmi íbúa fyrir COVID-19 þýði að þessi stefnumistök verði ekki endurtekin. Hins vegar er hætta á hættu ef ríkisstjórnir snúa aftur til að bregðast við því að loka landamærum í framtíðinni.

„Ríkisstjórnir hljóta að hafa dregið lærdóm sinn af COVID-19 kreppunni. Lokanir á landamærum skapa efnahagslegan sársauka en skila litlu hvað varðar eftirlit með útbreiðslu vírusins. Með miklu ónæmi íbúa, háþróuðum meðferðaraðferðum og eftirlitsaðferðum er hægt að stjórna hættunni á COVID-19. Sem stendur eru engar aðstæður þar sem mannlegur og efnahagslegur kostnaður við frekari lokun landamæra COVID-19 gæti verið réttlætanlegur,“ sagði Walsh.

Kína

Innanlandsmarkaður Kína einn stóð fyrir um 10% af alþjóðlegri umferð árið 2019. Þessar horfur gera ráð fyrir hægfara slökun á COVID-19 höftunum á seinni hluta ársins 2022. Fyrri flutningur frá núllstefnu Kína um COVID myndi auðvitað bæta horfurnar fyrir iðnaðinn. Langvarandi innleiðing á COVID-19 stefnunni mun halda áfram að bæla niður næststærsta heimamarkað heims og valda eyðileggingu fyrir alþjóðlegar aðfangakeðjur.

3. Svæðissamantekt

Gert er ráð fyrir að fjárhagsleg afkoma á öllum svæðum batni árið 2022 samanborið við 2021 (öll svæði batnaði einnig árið 2021 samanborið við 2020 líka).

Búist er við að Norður-Ameríka verði áfram það svæði sem gengur best og eina svæðið sem skilar arðsemi árið 2022. Stuðningur við stóra bandaríska innanlandsmarkaðinn og enduropnun alþjóðlegra markaða, þar á meðal Norður-Atlantshafið, er spáð að hreinn hagnaður verði 8.8 milljarðar dala árið 2022. Búist er við að eftirspurn (RPKs) nái 95.0% af því sem var fyrir kreppuna (2019) og afkastageta 99.5%.

Evrópa: Í Evrópu mun stríð Rússlands og Úkraínu halda áfram að trufla ferðamynstur innan Evrópu og milli Evrópu og Asíu-Kyrrahafs. Hins vegar er ekki búist við að stríðið muni draga úr bata ferðalagsins, þar sem svæðið færist nær arðsemi árið 2022, með 3.9 milljarða dala tapi sem spáð er. Gert er ráð fyrir að eftirspurn (RPK) nái 82.7% af því sem var fyrir kreppu (2019) og afkastageta 90.0%.

Fyrir Asíu-Kyrrahafsflugfélög hafa strangar og varanlegar ferðatakmarkanir (sérstaklega í Kína), ásamt ójafnri útsetningu bóluefna, orðið til þess að svæðið hefur seinkað í bata til þessa. Eftir því sem takmarkanirnar minnka er búist við að ferðaeftirspurn aukist hratt. Spáð er að hreint tap árið 2022 minnki í 8.9 milljarða dala. Gert er ráð fyrir að eftirspurn (RPKs) nái 73.7% af því sem var fyrir kreppuna (2019) og afkastageta 81.5%.

Umferðarmagn í Rómönsku Ameríku batnaði verulega árið 2021, stutt af innlendum mörkuðum og hlutfallslega færri ferðatakmörkunum í mörgum löndum. Fjárhagshorfur sumra flugfélaga eru engu að síður viðkvæmar og búist er við að 3.2 milljarða dala tap á svæðinu verði á þessu ári. Gert er ráð fyrir að eftirspurn (RPKs) nái 94.2% af því sem var fyrir kreppuna (2019) og afkastageta 93.2%. Í Miðausturlöndum mun enduropnun millilandaleiða og langflugs, einkum á þessu ári, veita a. kærkomið uppörvun fyrir marga. Á landsvísu er gert ráð fyrir að nettótap muni minnka í 1.9 milljarða dala árið 2022, frá 4.7 milljarða dala tapi á síðasta ári. Gert er ráð fyrir að eftirspurn (RPK) nái 79.1% af því sem var fyrir kreppuna (2019) og afkastageta 80.5%.

In Afríka, lægra bólusetningarhlutfall hefur dregið úr bata flugferða svæðisins til þessa. Hins vegar er líklegt að einhver náist á þessu ári, sem mun stuðla að bættri fjárhagslegri afkomu. Spáð er að hreint tap verði 0.7 milljarðar dala árið 2022. Búist er við að eftirspurn (RPK) nái 72.0% af því sem var fyrir kreppuna (2019) og afkastageta 75.2%.