Flugfélög minnka tap árið 2022 og skila hagnaði árið 2023

Alþjóðasamband flugfélaga (IATA) gerir ráð fyrir að alþjóðlegur flugiðnaður muni skila arðsemi árið 2023 þar sem flugfélög halda áfram að draga úr tapi sem stafar af áhrifum COVID-19 heimsfaraldursins á viðskipti sín árið 2022. 

• Árið 2023 er gert ráð fyrir að flugfélög skili litlum nettóhagnaði upp á 4.7 milljarða dala - 0.6% nettóhagnað. Þetta er fyrsti hagnaðurinn síðan 2019 þegar hreinn hagnaður iðnaðarins var 26.4 milljarðar dala (3.1% nettóhagnaður). 

• Árið 2022 er gert ráð fyrir að nettótap flugfélaga verði 6.9 milljarðar dala (bati á 9.7 milljarða dala tapi fyrir árið 2022 í horfum IATA í júní). Þetta er umtalsvert betra en tap upp á 42.0 milljarða dala og 137.7 milljarða dala sem varð árið 2021 og 2020 í sömu röð.

„Seigla hefur verið aðalsmerki flugfélaga í COVID-19 kreppunni. Þegar við horfum til ársins 2023 mun fjárhagslegur bati taka á sig mynd með fyrsta hagnaði iðnaðarins síðan 2019. Það er frábær árangur miðað við umfang fjárhagslegs og efnahagslegs tjóns af völdum heimsfaraldratakmarkana sem stjórnvöld hafa sett á. En 4.7 milljarða dollara hagnaður af tekjum iðnaðarins upp á 779 milljarða dollara sýnir einnig að það er miklu meira land sem þarf að ná til að koma alþjóðlegum iðnaði á traustan fjárhagsgrundvöll. Mörg flugfélög eru nægilega arðbær til að laða að fjármagnið sem þarf til að knýja iðnaðinn áfram þegar kolefnislosun hennar er. En margir aðrir eiga í erfiðleikum af ýmsum ástæðum. Þetta felur í sér íþyngjandi regluverk, hár kostnaður, ósamræmi stefnu stjórnvalda, óhagkvæm innviði og virðiskeðju þar sem ávinningurinn af því að tengja heiminn er ekki dreift á réttlátan hátt,“ sagði Willie Walsh, IATAframkvæmdastjóri.

2022

Bættar horfur fyrir árið 2022 stafa að miklu leyti af styrkingu ávöxtunarkröfu og öflugu kostnaðareftirliti í ljósi hækkandi eldsneytisverðs.

Gert er ráð fyrir að ávöxtunarkrafa farþega vaxi um 8.4% (upp úr 5.6% sem gert var ráð fyrir í júní). Knúið áfram af þeim styrk er gert ráð fyrir að farþegatekjur aukist í 438 milljarða dala (upp úr 239 milljörðum dala árið 2021).

Tekjur flugfrakta gegndu lykilhlutverki í að draga úr tapi og tekjur áttu að ná 201.4 milljörðum dala. Það er framför miðað við spána í júní, að mestu óbreytt frá 2021, og meira en tvöföldun á 100.8 milljörðum dala sem aflað var árið 2019.

Gert er ráð fyrir að heildartekjur aukist um 43.6% samanborið við 2021 og verði áætlaðar 727 milljarðar dala.

Flestir aðrir þættir þróuðust á neikvæðan hátt í kjölfar lækkunar á væntingum um hagvöxt (úr 3.4% í júní í 2.9%) og tafir á að aflétta COVID-19 höftum á nokkrum mörkuðum, sérstaklega Kína. Spá IATA í júní gerði ráð fyrir að farþegaumferð myndi ná 82.4% af því sem var fyrir kreppu árið 2022, en nú virðist sem bati eftirspurnar iðnaðarins muni ná 70.6% af því sem var fyrir kreppu. Á hinn bóginn var búist við að farmur færi 2019% yfir mörk 11.7, en það er nú líklegra að það verði stillt í 98.4% af 2019 stigum.

Á kostnaðarhliðinni er gert ráð fyrir að verð á steinolíu verði að meðaltali 138.8 dollarar á tunnu á árinu, talsvert hærra en 125.5 dollarar á tunnu sem gert var ráð fyrir í júní. Það endurspeglar hærra olíuverð sem er ýkt vegna sprungusprengju sem er langt yfir sögulegu meðaltali. Jafnvel með minni eftirspurn sem leiddi til minni neyslu hækkaði þetta eldsneytisreikning iðnaðarins upp í 222 milljarða dollara (vel yfir þeim 192 milljörðum sem áætlað var í júní).

„Að flugfélögum tókst að draga úr tapi sínu árið 2022, andspænis auknum kostnaði, skorti á vinnuafli, verkföllum, rekstrartruflunum á mörgum lykilstöðvum og vaxandi efnahagslegri óvissu segir sitt um löngun og þörf fólks fyrir tengsl. Þar sem sumir lykilmarkaðir eins og Kína halda takmörkunum lengur en búist var við, fór farþegafjöldi nokkuð undir væntingum. Við munum enda árið á um 70% af farþegamagni 2019. En með auknum ávöxtunarkröfu í bæði frakt- og farþegaviðskiptum munu flugfélög ná hámarki arðsemi,“ sagði Walsh.

2023

Árið 2023 er búist við að flugiðnaðurinn muni snúast í arðsemi. Gert er ráð fyrir að flugfélög muni hagnast um 4.7 milljarða dala á heimsvísu með 779 milljörðum dala (0.6% nettó framlegð). Þessi vænti bati kemur þrátt fyrir vaxandi efnahagslega óvissu þar sem hagvöxtur á heimsvísu minnkar í 1.3% (úr 2.9% árið 2022).

„Þrátt fyrir efnahagslega óvissu er fullt af ástæðum til að vera bjartsýnn fyrir árið 2023. Lægri olíuverðsverðbólga og áframhaldandi innilokuð eftirspurn ætti að hjálpa til við að halda kostnaði í skefjum þar sem mikil vaxtarþróun heldur áfram. Á sama tíma, með svo þunnri framlegð, hefur jafnvel óveruleg tilfærsla á einhverri af þessum breytum tilhneigingu til að færa jafnvægið yfir á neikvætt svæði. Árvekni og sveigjanleiki verða lykilatriði,“ sagði Walsh.

Helstu ökumenn

Farþegi: Gert er ráð fyrir að farþegaviðskiptin skili 522 milljörðum dala í tekjur. Gert er ráð fyrir að eftirspurn farþega nái 85.5% af 2019 stigum yfir árið 2023. Mikið af þessum væntingum tekur tillit til óvissuþátta núll COVID stefnu Kína sem heftir bæði innlenda og alþjóðlega markaði. Engu að síður er búist við að farþegafjöldi fari yfir fjögurra milljarða markið í fyrsta skipti síðan 2019, en búist er við að 4.2 milljarðar farþega fljúgi. Hins vegar er gert ráð fyrir að afrakstur farþega muni mýkjast (-1.7%) þar sem nokkuð lægri orkukostnaður skilar sér til neytenda, þrátt fyrir að eftirspurn farþega vex hraðar (+21.1%) en farþegafjöldi (+18.0%).

Hleðsla: Búist er við auknum þrýstingi á farmmarkaði árið 2023. Búist er við að tekjur verði 149.4 milljarðar dollara, sem er 52 milljörðum dollara minna en 2022 en samt 48.6 milljörðum dollara sterkara en 2019. Með efnahagslegri óvissu er búist við að farmmagn minnki í 57.7 milljónir tonna , frá hámarki upp á 65.6 milljónir tonna árið 2021. Þar sem magafkastageta vex í takt við bata á farþegamörkuðum er búist við að afraksturinn taki verulegt skref aftur á bak. IATA gerir ráð fyrir 22.6% lækkun á afrakstri farms, aðallega á síðari hluta ársins þegar búist er við að áhrif verðbólgukælingaraðgerða bíti. Til að setja afraksturssamdráttinn í samhengi þá jókst farmafraksturinn um 52.5% árið 2020, 24.2% árið 2021 og 7.2% árið 2022. Jafnvel hin umtalsverða og vænta samdráttur skilur farmafraksturinn langt yfir mörkum fyrir COVID.

kostnaður: Búist er við að heildarkostnaður vaxi um 5.3% í 776 milljarða dala. Gert er ráð fyrir að sá vöxtur verði 1.8 prósentum undir tekjuvexti og styður þannig við að arðsemi verði aftur komin í gagnið. Kostnaðarþrýstingur er enn til staðar vegna skorts á vinnuafli, færni og getu. Innviðakostnaður er líka áhyggjuefni.

Engu að síður er búist við að einingakostnaður sem ekki er eldsneyti lækki niður í 39.8 sent/tiltækt tonnakílómetra (lækkandi úr 41.7 sent/ATK árið 2022 og jafnast næstum því við 39.2 sent/ATK sem náðust árið 2019). Gert er ráð fyrir að hagkvæmni flugfélaga muni auka sætanýtingu farþega í 81.0%, aðeins undir þeim 82.6% sem náðust árið 2019.

Gert er ráð fyrir að heildareldsneytiseyðsla fyrir árið 2023 verði 229 milljarðar Bandaríkjadala — í samræmi við 30% af útgjöldum. Spá IATA byggir á Brent hráolíu á $92.3/tunnu (lækkandi frá að meðaltali $103.2/tunnu árið 2022). Gert er ráð fyrir að þotusteinolía verði að meðaltali 111.9 $/tunnu (lækkandi úr 138.8 $/tunnu). Þessi lækkun endurspeglar hlutfallslega stöðugleika í framboði eldsneytis eftir fyrstu truflanir frá stríðinu í Úkraínu. Iðgjaldið sem innheimt er fyrir flugvélaeldsneyti (sprungudreifing) er enn nálægt sögulegu hámarki.

Áhætta: Efnahagslegt og landpólitískt umhverfi hefur í för með sér nokkrar hugsanlegar áhættur fyrir 2023 horfur. 

• Þó að vísbendingar bendi til þess að hægt sé að slaka á ágengum vaxtahækkunum til að berjast gegn verðbólgu frá ársbyrjun 2023, er enn hættan á að sum hagkerfi lendi í samdrætti. Slík samdráttur gæti haft áhrif á eftirspurn eftir bæði farþega- og fraktþjónustu. Það myndi þó líklega fylgja einhverri mótvægi í formi lægra olíuverðs. 

• Horfur gera ráð fyrir að Kína opni smám saman aftur fyrir millilandaumferð og slökun á innlendum COVID-19 takmörkunum smám saman frá seinni hluta árs 2023. Framlenging á Zero COVID stefnu Kína myndi hafa slæm áhrif á horfurnar.

• Ef þær verða að veruleika gætu tillögur um aukin innviðagjöld eða skatta til að styðja við sjálfbærniviðleitni einnig eytt arðsemi árið 2023. 

„Starf stjórnenda flugfélaga verður áfram krefjandi þar sem vandlega er fylgst með efnahagslegum óvissuþáttum. Góðu fréttirnar eru þær að flugfélög hafa byggt inn sveigjanleika í viðskiptamódelum sínum til að geta tekist á við efnahagslegar hröðanir og hægingar sem hafa áhrif á eftirspurn. Arðsemi flugfélaga er hnífjöfn. Gert er ráð fyrir að hver farþegi sem fluttur er leggi að meðaltali aðeins $1.11 til hagnaðar iðnaðarins. Í flestum heimshlutum er það mun minna en það sem þarf til að kaupa kaffibolla. Flugfélög verða að vera vakandi fyrir öllum hækkunum á sköttum eða innviðagjöldum. Og við verðum að vera sérstaklega á varðbergi gagnvart þeim sem gerðar eru í nafni sjálfbærni. Skuldbinding okkar er að hreinsa núll koltvísýringslosun fyrir árið 2. Við þurfum öll þau úrræði sem við getum safnað saman, þar á meðal hvata stjórnvalda, til að fjármagna þessa gríðarlegu orkuskipti. Fleiri skattar og hærri gjöld myndu vera gagnsæ,“ sagði Walsh.

Svæðissamantekt

Fjárhagsleg afkoma allra svæða heldur áfram að batna frá dýpt faraldurstapsins sem sást árið 2020. Norður-Ameríka er eina svæðið sem skilar arðsemi árið 2022, byggt á áætlunum okkar. Tvö svæði munu sameinast Norður-Ameríku í þessum efnum árið 2023: Evrópa og Miðausturlönd, en Suður-Ameríka, Afríka og Asía-Kyrrahaf verða áfram í mínus.

Norður-Ameríkuflutningafyrirtæki Búist er við að hagnaður verði 9.9 milljarðar dala árið 2022 og 11.4 milljörðum dala árið 2023. Árið 2023 er gert ráð fyrir 6.4% aukningu í eftirspurn farþega umfram 5.5% aukningu afkastagetu. Á árinu er gert ráð fyrir að svæðið þjóni 97.2% af eftirspurn fyrir kreppu með 98.9% af getu fyrir kreppu.

Flutningsaðilar á svæðinu nutu góðs af færri og skemmri ferðatakmörkunum en mörg önnur lönd og svæði. Þetta ýtti undir stóran bandarískan innanlandsmarkað, sem og millilandaferðir, einkum yfir Atlantshafið.

Evrópskir flutningsaðilar Búist er við tapi upp á 3.1 milljarð dala árið 2022 og hagnaði upp á 621 milljón dala árið 2023. Árið 2023 er gert ráð fyrir að eftirspurn farþega upp á 8.9% verði meiri en 6.1% aukning afkastagetu. Á árinu er gert ráð fyrir að svæðið þjóni 88.7% af eftirspurn fyrir kreppu með 89.1% af getu fyrir kreppu.

Stríðið í Úkraínu hefur dregið úr starfsemi sumra flugfélaga á svæðinu. Verið er að leysa rekstrartruflanir á sumum miðstöðvum álfunnar, en órói á vinnumarkaði heldur áfram á ýmsum stöðum.

Flutningsfyrirtæki Asíu og Kyrrahafsins Búist er við að tap upp á 10.0 milljarða dala árið 2022, sem minnki í 6.6 milljarða dala tap árið 2023. Árið 2023 er gert ráð fyrir að vöxtur farþega eftirspurn upp á 59.8% verði meiri en 47.8% vöxtur afkastagetu. Á árinu er gert ráð fyrir að svæðið þjóni 70.8% af eftirspurn fyrir kreppu með 75.5% af getu fyrir kreppu.

Asíu-Kyrrahafi er mjög haldið aftur af áhrifum núll COVID stefnu Kína á ferðalög og tap svæðisins er að miklu leyti skakkt af frammistöðu kínverskra flugfélaga sem standa frammi fyrir fullum áhrifum þessarar stefnu bæði á innlendum og alþjóðlegum mörkuðum. Með íhaldssamt viðhorf til stigvaxandi losunar hafta í Kína á seinni hluta ársins 2023, búumst við engu að síður við því að sterk innilokuð eftirspurn muni ýta undir skjótt bakslag í kjölfar slíkra aðgerða. Afkoma svæðisins fær verulega aukningu frá arðbærum flugfraktmörkuðum, þar sem það er stærsti aðilinn.

Flutningafólk í Miðausturlöndum Búist er við að tap upp á 1.1 milljarð dala árið 2022 og hagnaði upp á 268 milljónir dala árið 2023. Árið 2023 er gert ráð fyrir að eftirspurn farþega upp á 23.4% verði meiri en 21.2% aukning afkastagetu. Á árinu er gert ráð fyrir að svæðið þjóni 97.8% af eftirspurn fyrir kreppu með 94.5% af getu fyrir kreppu.

Svæðið hefur notið góðs af ákveðnu endurskipulagningu sem stafar af stríðinu í Úkraínu, og meira umtalsvert af eftirspurn eftir ferðalögum með því að nota umfangsmikið alþjóðlegt net svæðisins þegar alþjóðlegir ferðamarkaðir opnuðust á ný.

Suður-Ameríkuflutningafyrirtæki Búist er við að tap upp á 2.0 milljarða dala árið 2022, sem lækki í 795 milljónir dala árið 2023. Árið 2023 er gert ráð fyrir að eftirspurn farþega upp á 9.3% verði meiri en 6.3% aukning afkastagetu. Á árinu er gert ráð fyrir að svæðið muni þjóna 95.6% af eftirspurn fyrir kreppu með 94.2% af getu fyrir kreppu.

Rómönsk Ameríka hefur sýnt uppgang yfir árið, aðallega vegna þess að mörg lönd tóku að aflétta COVID-19 ferðatakmörkunum sínum síðan um mitt ár.

Afríkufyrirtæki Búist er við að tap upp á 638 milljónir dala árið 2022, sem minnkar niður í 213 milljón dala tap árið 2023. Búist er við að eftirspurn farþega upp á 27.4% verði meiri en 21.9% aukning afkastagetu. Á árinu er gert ráð fyrir að svæðið þjóni 86.3% af eftirspurn fyrir kreppu með 83.9% af getu fyrir kreppu.

Afríka er sérstaklega útsett fyrir þjóðhagslegum mótvindi sem hefur aukið viðkvæmni nokkurra hagkerfa og gert tengingar flóknari.

Bottom Line

„Væntanlegur hagnaður fyrir árið 2023 er rakalítill. En það er ótrúlega merkilegt að við höfum snúið horninu að arðsemi. Áskoranirnar sem flugfélög munu standa frammi fyrir árið 2023, þótt þær séu flóknar, falla undir reynslusvið okkar. Iðnaðurinn hefur byggt upp mikla getu til að laga sig að sveiflum í hagkerfinu, helstu kostnaðarliðum eins og eldsneytisverði og vali farþega. Við sjáum þetta sýnt á þeim áratug sem styrkti arðsemi eftir alþjóðlegu fjármálakreppuna 2008 og endaði með heimsfaraldri. Og það er uppörvandi að það er nóg af störfum og meirihluti fólks er fullviss um að ferðast jafnvel með óvissar efnahagshorfur,“ sagði Walsh.

Farþegar nýta sér endurkomufrelsið til að ferðast. Nýleg IATA skoðanakönnun meðal ferðalanga á 11 alþjóðlegum mörkuðum leiddi í ljós að næstum 70% ferðast jafn mikið eða meira en þeir gerðu fyrir heimsfaraldurinn. Og á meðan efnahagsástandið varðar 85% ferðalanga hafa 57% ekki í hyggju að hefta ferðavenjur sínar.

Sama rannsókn sýndi einnig fram á það mikilvæga hlutverk sem ferðamenn sjá flugiðnaðinn gegna: