Dubai biður um 6 mánaða frest til að greiða reikninga sína

DUBAI, Sameinuðu arabísku furstadæmin - Aðeins ári eftir að niðursveiflan á heimsvísu kom sprengilegum vexti Dubai af sporinu, er borgin nú svo yfirfull af skuldum að hún biður um sex mánaða frest til að greiða reikninga sína - sem olli lækkun á heimsmörkuðum á fimmtudag og vekur upp spurningar um orðspor Dubai sem segull fyrir alþjóðlegar fjárfestingar.

Niðurfallið kom hratt og fannst um allan heim eftir yfirlýsingu á miðvikudag um að aðalþróunarvél Dubai, Dubai World, myndi biðja kröfuhafa um „stöðvun“ á að greiða til baka 60 milljarða dollara skuld sína þar til að minnsta kosti í maí. Fasteignarmur félagsins, Nakheel - en verkefni hans eru meðal annars lófalaga eyjan í Persaflóa - axlar megnið af peningum vegna banka, fjárfestingarhúsa og utanaðkomandi þróunarverktaka.

Alls eru ríkisstyrktu netin sem hafa viðurnefnið Dubai Inc. 80 milljarðar dala í mínus og furstadæmið þurfti björgun fyrr á þessu ári frá olíuríka nágrannanum Abu Dhabi, höfuðborg Sameinuðu arabísku furstadæmanna.

Markaðir tóku fréttunum illa - þar sem erfiðleikar í Dubai og áframhaldandi fall Bandaríkjadals olli fjárfestum tvíþættar áhyggjur. Flutningur Dubai vakti áhyggjur af skuldum yfir Persaflóasvæðinu. Verð til að tryggja skuldir frá Abu Dhabi, Katar, Sádi-Arabíu og Barein hækkaði öll um tveggja stafa prósentutölur á fimmtudag, samkvæmt upplýsingum frá CMA DataVision.

Í Evrópu opnuðu FTSE 100, þýska DAX og CAC-40 í Frakklandi verulega lægra. Fyrr í Asíu lækkaði Shanghai vísitalan um 119.19 stig, eða 3.6 prósent, í mesta eins dags lækkun síðan 31. ágúst. Hang Seng í Hong Kong lækkaði um 1.8 prósent í 22,210.41.

Wall Street var lokað vegna þakkargjörðarhátíðarinnar og flestir markaðir í Miðausturlöndum voru þögulir vegna mikillar íslamskrar veislu.

„Tilkynning um kyrrstöðu í Dubai … var óljós og erfitt er að átta sig á því hvort köllun um kyrrstöðu verði valfrjáls,“ sagði í yfirlýsingu frá Eurasia Group, rannsóknarhópi í Washington sem metur pólitíska og fjárhagslega áhættu fyrir erlenda fjárfesta sem hafa áhuga á Dubai. .

„Ef það er ekki, mun Dubai World fara í vanskil og það mun hafa alvarlegri neikvæðar afleiðingar fyrir ríkisskuldir Dubai, Dubai World og traust markaðarins á Sameinuðu arabísku furstadæmunum almennt,“ bætti yfirlýsingin við.

Dubai varð mesta fórnarlambið í lánsfjárkreppunni á Persaflóa fyrir ári síðan. En stjórnandi þess, Sheik Mohammed bin Rashid Al-Maktoum, hafði stöðugt vísað á bug áhyggjum af lausafjárstöðu borgarríkisins og fullyrt að það hafi farið fram úr sér á góðæristímunum.

Þegar hann var spurður um skuldina, fullvissaði hann blaðamenn um það á sjaldgæfum fundi fyrir tveimur mánuðum að „við erum í lagi“ og „við höfum engar áhyggjur,“ og skildi eftir upplýsingar um endurreisnaráætlun - ef slík áætlun er til - að allir giska á.

Síðan, fyrr í þessum mánuði, sagði hann gagnrýnendum Dubai að „þegja“.

„Hann þarf að búa til viðreisnaráætlun sem verður virt af þeim sem vilja eiga viðskipti við Dubai,“ sagði Simon Henderson, sérfræðingur í Persaflóa- og orkumálum við Washington Institute for Near East Policy. „Ef hann gerir það ekki rétt verður Dubai sorglegur staður.

Eftir margra mánaða afneitun á því að efnahagssamdrátturinn hafi jafnvel snert glitrandi borgríki, sýndu stjórnvöld í Dúbaí fyrr á þessu ári merki um að reyna að takast á við fjárhagsáfallið sem hefur stöðvað tugi verkefna og leitt til fólksflótta erlendra starfsmanna.

Í febrúar safnaði það 10 milljörðum dala í skyndilegri skuldabréfasölu til Seðlabanka Sameinuðu arabísku furstadæmanna, sem hefur aðsetur í Abu Dhabi.

Samningurinn - af mörgum talinn björgun Abu Dhabi í Dubai - var hluti af 20 milljarða dollara skuldabréfaáætlun til að hjálpa Dubai að standa við skuldbindingar sínar.

Á miðvikudaginn tilkynnti fjármálaráðuneytið í Dubai að furstadæmið hafi safnað 5 milljörðum dollara til viðbótar með því að selja skuldabréf - allt tekið af tveimur bönkum undir stjórn Abu Dhabi.

Al Nahyan-fjölskyldan í Abu Dhabi hefur verið íhaldssamari með eyðslu sína og fjárfest olíuhagnað í innviði, menningu og ríkisstofnanir. Á fasteignahátíðinni í Dubai sáu Nahyanar áberandi nágranna sína keppa framundan með þróunaráætlanir og ferðaþjónustuáætlanir sem höfðu nóg af efla en fáar upplýsingar um hvernig þær yrðu teknar upp.

Sumir urðu að veruleika. Áætlað er að hin rúmlega 2,600 feta (800 metra) Burj Dubai opni í janúar sem hæsta bygging heims. En mörg önnur verkefni, þar á meðal turn sem er jafnvel hærri en Burj Dubai og gervihnattaborgir í eyðimörkinni, eru enn bara teikningar.

Kyrrstaðan mun líklega ekki hafa strax áhrif á CityCenter, 8.5 milljarða dollara spilavíti sem opnar í næsta mánuði í Las Vegas sem er að hálfu í eigu Dubai World. Dótturfyrirtæki og spilavítisfyrirtæki í Dubai, MGM Mirage, samdi við bankana í apríl um að fjármagna að fullu og ljúka við sex turna, 67 hektara uppbyggingu á flottum úrræði, íbúðahúsum, smásöluverslun og einu spilavíti á Las Vegas Strip.

Hins vegar gætu áhrif kyrrstöðunnar gætið á frægu uppboðum Keeneland fullræktaðra hesta nálægt Lexington, Ky., þar sem Sheik Mohammed er áberandi tilboðsgjafi.

Í síðustu viku lækkaði Sheik Mohammed nokkra áberandi meðlimi fyrirtækjaelítunnar í Dubai og setti í þeirra stað meðlimi ríkjandi fjölskyldu, þar á meðal tvo syni hans, en annar þeirra er tilnefndur erfingi Mohammeds.

Kaupsýslumenn sem féllu úr náð voru nátengdir stórkostlegum árangri Dubai. Meðal þeirra eru yfirmaður Dubai World, Sultan Ahmed bin Sulayem, og Mohammed Alabbar, yfirmaður Emaar Properties, verktaki Burj Dubai og hundruð annarra verkefna.

„Hann er að reyna að hrista upp,“ sagði Christopher Davidson, fyrirlesari um Persaflóa við Durham háskólann í Bretlandi og höfundur tveggja bóka um Sameinuðu arabísku furstadæmin.

Hins vegar bætti Davidson við, að ákvörðun Mohammeds um að skipta út þeim sem hjálpuðu til við að koma Dubai á heimskortið fyrir ættingja sína gæti verið „lesið sem aukning á sjálfræði sem lítur ekki vel út á alþjóðavísu.

Ekki eru allir í uppnámi yfir umbreytingu Dubai Inc. í fjölskyldufyrirtæki, segja sérfræðingar.

Nýjustu ráðstafanir Mohammeds kunna að hafa glatt Abu Dhabi meira en erlendu fjárfestarnir, en það er Abu Dhabi sem hefur enn sterkustu hvatana til að bjarga Dubai frá fjárhagslegri eymd sinni.

„Með því að færa valdgrunninn aftur til fjölskyldunnar eru hlutirnir eins og þeir ættu að vera hvað Abu Dhabi varðar,“ sagði Mohammed Shakeel, sérfræðingur í Dubai fyrir Economist Intelligence Unit.

Eftir dýrt ævintýri í að gera hlutina á vestrænan hátt, er það að „fara aftur í grunnatriði“ fyrir Dubai, bætti Shakeel við.

ubai skulda seinkun hristir fjárfesta

Fasteignaframleiðandinn Nakheel átti að borga næstum 3.5 milljarða dala af skuldabréfum í desember [EPA]

Skuldavandamál í Dubai hafa hrist fjárfesta og sett þrýsting á hlutabréf í banka um allan heim þar sem ótti eykst um greiðslufall.

Hlutabréf í Evrópu lækkuðu í lágmark sem ekki hefur sést síðan í maí og skuldabréf hækkuðu á fimmtudaginn eftir að Dubai tilkynnti um áætlanir um að endurskipuleggja skuldir Dubai World, ríkissamsteypunnar sem hefur verið leiðandi í vexti furstadæmisins.

„Þetta er sjálfgefið í öllu nema nafni,“ sagði Andrew Critchlow, framkvæmdastjóri Dow Jones Mið-Austurlönd, við Al Jazeera.

„Það bjóst enginn við þessu. Fólk bjóst við því að Dubai væri að byrja að klifra upp úr efnahagskreppunni og sigrast á niðursveiflunni sem við höfum séð á heimsvísu.“

Kostnaður við að tryggja skuldir Dubai jókst á fimmtudaginn í kjölfar tilkynningar ríkisstjórnarinnar.

Fimm ára lánaskiptasamningar Dubai – tryggingin gegn útlánaáhættu – hækkuðu í tæplega 470 punkta, sem er 30 grunnpunkta hækkun frá lokun fyrri þings, sagði CMA Datavision, markaðsgreiningarhópur í London.

„Dubai er alls ekki að gera áhættusækni neinn greiða og markaðir eru enn í viðkvæmu hugarástandi,“ sagði Russell Jones, yfirmaður fastatekju- og gjaldmiðlarannsókna í London hjá RBC Capital Markets, við Bloomberg.com.

„Við erum enn í umhverfi þar sem við erum viðkvæm fyrir hvers kyns fjárhagslegum áföllum og þetta er eitt af þeim,“ sagði hann.

Skuldastöðvun

Ríkisstjórn Dubai sagði á miðvikudag að hún myndi biðja kröfuhafa Dubai World að samþykkja greiðslustöðvun á skuldum upp á milljarða dollara.

Flutningurinn er hluti af áætlun um að endurskipuleggja ríkisrekna fyrirtækið og eignarframkvæmdadótturfyrirtæki þess Nakheel.

„Dubai World ætlar að biðja alla fjármögnunaraðila Dubai World og Nakheel að „stöðva“ og framlengja gjalddaga til að minnsta kosti 30. maí 2010,“ sagði í yfirlýsingu frá Dubai Financial Support Fund.

Nakheel, framkvæmdaraðili lófalaga íbúðaeyjanna í furstadæminu, átti að borga næstum 3.5 milljarða dala í gjalddaga íslömskum skuldabréfum í desember.

Nakheel ber ábyrgð á byggingu gervieyjunnar Palm Jumeriah [AFP]
Critchlow sagði við Al Jazeera: „Það voru merki um afturkipp á fasteignamarkaðinum. Verslun og ferðaþjónusta var farin að bóla á ný.

„Þannig að þetta hefur komið öllu viðskiptalífinu á óvart og engum frekar en alþjóðlegum bönkum sem geta hugsanlega tapað milljörðum hér.

John Sfakianakis, aðalhagfræðingur hjá Saudi Fransi banka, sagði: „Það gæti verið ráðstöfun að greina leysiefnið frá fyrirtækjum með minna leysi til að reyna að færa þyngdina frá þeim aðilum sem eru minna útsettir.

„[En] það dregur ekki alveg úr áhyggjum markaðarins en það gæti bent til upphafs endurskipulagningar og endurflokkunarferlis.

Dubai er með erlendar skuldir upp á um 80 milljarða dollara, en Dubai World, eitt stærsta eignarhaldsfélag furstadæmisins, á um þrjá fjórðu hluta þeirra.

Furstadæmið er nú talið sjötta líklegasta ríkisstjórnin í heiminum til að standa skil á lánum sínum, samkvæmt CMA Datavision, sem setur það rétt fyrir neðan Lettland og Ísland.

„Það virðist sem Dubai World verði sundurliðað,“ sagði Critchlow. „Þetta eru í rauninni tvær sögur – góðar og slæmar – DP World annars vegar … og síðan önnur dótturfélög þess.

Forgangur í endurskipulagningu

Ríkisstjórn Dubai sagði á fimmtudag að DP World, alþjóðlegt hafnarfyrirtæki, og skuldir þess yrðu ekki hluti af endurskipulagningu Dubai World á fimmtudaginn.

Dubai World hafði verið að reyna að sannfæra kröfuhafa banka um að endurskipuleggja allt að 12 milljarða dollara af lánum sínum.

Fyrirtækið, sem á Barneys New York, réð ráðgjafafyrirtæki í ágúst til að aðstoða það við að kanna möguleika til að styrkja fjárhagsstöðu bandarísku lúxuskeðjunnar.

Furstadæmið safnaði skuldum sínum þegar það stækkaði í banka- og fasteignageiranum áður en alþjóðlega fjármálakreppan þurrkaði upp tiltæka fjármögnun.

Endurskipulagning ríkistengdra skulda sinna er nú forgangsverkefni þar sem ríkisstjórnin leitast við að tryggja endurreisn hagkerfis síns sem miðar að viðskipta-, ferðaþjónustu og þjónustu og jafna sig eftir hröðu eignahrunið.